अक्षय तृतीया 2025: सोने के ₹1 लाख के करीब पहुंचने के साथ, बाजार में उतार-चढ़ाव के बीच इसकी सुरक्षित-आश्रय अपील बढ़ रही है, जिससे इक्विटी और रियल एस्टेट के साथ तुलना की जा रही है सोने की कीमतें एक लाख के करीब पहुंचने के साथ, सोने में निवेश चर्चा में है। चूंकि बाजार में उतार-चढ़ाव है, इसलिए सुरक्षित-आश्रय के रूप में सोने का मामला मजबूत हो रहा है। नतीजतन, सोने और इक्विटी और रियल एस्टेट जैसे निवेश के अन्य रूपों के बीच तुलना पर चर्चा की जा रही है। जबकि सोने के लिए सब कुछ ठीक चल रहा है, लेकिन यह समय बहकने और अपने पैसे का बहुत अधिक हिस्सा सोने में निवेश करने और इस अक्षय तृतीया पर रियल एस्टेट को नजरअंदाज करने का नहीं है।
सोने का मामला मजबूत हो रहा
आइए थोड़ा पीछे जाएं और दो प्रोफाइल देखें। बेंगलुरु के अर्जुन शर्मा ने अप्रैल 2015 में सोने में ₹10 लाख का निवेश किया, जिसमें लगभग 3,846 ग्राम खरीदा, जब कीमत ₹26,000 प्रति 10 ग्राम थी। अगले दस वर्षों में, सोने की कीमत में उछाल आया और अप्रैल 2025 तक यह 99,080 रुपये प्रति 10 ग्राम पर पहुंच गया। नतीजतन, उनके निवेश का मूल्य बढ़कर 38.11 लाख रुपये हो गया, जिससे 14.32 प्रतिशत की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्राप्त हुई।
प्रिया वर्मा ने मार्च 2015 के आसपास मेरठ एक्सप्रेसवे के पास 1,200 वर्ग फुट के अपार्टमेंट में 30 लाख रुपये का निवेश करने का फैसला किया, जिसकी कीमत 2,500 रुपये प्रति वर्ग फुट थी। अप्रैल 2025 तक, फ्लैट का बाजार मूल्य बढ़कर 54 लाख रुपये या 4,500 रुपये प्रति वर्ग फुट हो गया। इसके अलावा, उन्होंने दशक भर में अनुमानित 14.4 लाख रुपये किराये से कमाए। किराये के रिटर्न के साथ पूंजीगत मूल्यवृद्धि को मिलाकर, उनका प्रभावी CAGR लगभग 8.6 प्रतिशत है, और किराये को शामिल करने पर लगभग 11 प्रतिशत है।
सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव
यदि उनका पोर्टफोलियो केवल सोने और रियल एस्टेट में केंद्रित है, तो अर्जुन और प्रिया दोनों का पोर्टफोलियो जोखिम के अधीन है। “सोने की कीमतें वैश्विक कारकों जैसे कि यू.एस. डॉलर की मजबूती, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव, भू-राजनीतिक घटनाओं और मुद्रास्फीति की उम्मीदों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं। आर्थिक विकास और बढ़ती ब्याज दरों की अवधि में, सोना अक्सर इक्विटी बाजारों के सापेक्ष कम प्रदर्शन करता है,” वित्तीय सेवा फर्म वाइज फिनसर्व के सीएफपी सीएम, समूह निदेशक और सीओओ चारु पाहुजा कहते हैं।
इसके अलावा, सोना किराए या लाभांश जैसी निष्क्रिय आय उत्पन्न नहीं करता है, जिससे यह आय-उत्पादक परिसंपत्तियों की तुलना में कम आकर्षक हो जाता है। इसका मूल्य, हालांकि रुपये में मूल्यांकित है, वैश्विक मूल्य और मुद्रा में उतार-चढ़ाव से प्रभावित होता है। भौतिक सोने में भंडारण, बीमा लागत और चोरी का जोखिम भी शामिल है, जो इसके समग्र बोझ को बढ़ाता है।
पहुजा कहते हैं, “जब प्रिया की बात आती है, तो रियल एस्टेट अत्यधिक तरल नहीं है। संपत्ति बेचने में कई महीने लग सकते हैं, खासकर मंदी के बाजारों में, जिसके परिणामस्वरूप संकटपूर्ण बिक्री होती है।” इसके अलावा, भारत में आवासीय संपत्ति कम किराये की उपज प्रदान करती है, आमतौर पर लगभग 2 से 3 प्रतिशत – अक्सर मुद्रास्फीति और इक्विटी रिटर्न से कम। रखरखाव लागत, करों और बदलते नियमों से रिटर्न और भी कम हो सकता है। संपत्ति का मूल्य स्थान, बुनियादी ढांचे और बाजार चक्रों पर भी बहुत अधिक निर्भर करता है। इसके अलावा, एक ही संपत्ति में निवेश करने से जोखिम एक क्षेत्र में केंद्रित हो जाता है, जिससे यह स्थानीय मंदी या अधिक आपूर्ति के प्रति संवेदनशील हो जाता है।
प्रदर्शन करना जारी रखेंगे या दांव लगाएंगे
“विविधीकरण अच्छी वित्तीय योजना का एक अत्यंत महत्वपूर्ण घटक है। अर्जुन और प्रिया ने क्रमशः सोने और रियल एस्टेट में निवेश किया है, लेकिन इन परिसंपत्ति वर्गों से परे विविधीकरण नहीं किया है। अधिकांश परिसंपत्ति वर्ग चक्रों में ऊपर और नीचे जाते हैं। जबकि वे पिछले 10 वर्षों में अच्छे रिटर्न उत्पन्न करने में सफल रहे हैं, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि वे समान रूप से अच्छा प्रदर्शन करना जारी रखेंगे या दांव लगाएंगे
